• Saturday March 23,2019

Gold vergessen - 3 bessere Möglichkeiten, Ihr Portfolio vor Inflation zu schützen

Wenn Sie möchten, dass wir eins beantworten Wenn Sie Fragen zu Ihrer Investition in unserer wöchentlichen Ask The Expert Q & A-Kolumne haben, senden Sie uns eine E-Mail an [email protected] (Hinweis: Wir werden nicht auf Anfragen für Aktienauswahl antworten.)

Frage: Ich habe gelesen, dass die Inflation in den kommenden Jahren ansteigen könnte. Was kann ich dagegen tun?

Die Antwort der Investition: Alle paar Jahrzehnte beginnen sich die Anleger Sorgen über die außer Kontrolle geratenen Auswirkungen der Inflation zu machen. Als Reaktion darauf legen sie reflexiv ihr Geld in Gold, Silber und andere Edelmetalle. Aber das ist ein großer Fehler - Gold und diese anderen harten Werte sind einfach "wahrgenommene" Absicherungen gegen die Inflation. Wie wir kürzlich gesehen haben, sind die Goldpreise gefallen, da die Realität der erhöhten Goldproduktion uns an die unveränderlichen Gesetze von Angebot und Nachfrage erinnert. Wenn die Welt mehr Gold braucht, werden sie einfach mehr haben.

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Natürlich, wenn wir das nächste Mal eine vorübergehende Inflationsangst bekommen, werden Sie wieder viel von Gold reden hören, während ängstliche Anleger nach Gold suchen.

Was sollte man tun? Ignoriere die Menge.

Wenn du dich wirklich gegen die Inflation absichern willst, schau dir die Arten von Investitionen an, die eine starke Inflation haben - auf lange Sicht.

Schauen wir uns das genauer an.

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1. Ein Haus zu bauen wird niemals billiger ...

Wenn man bedenkt, dass die Immobilienpreise weit von ihren Höchstständen von 2007 gefallen sind, könnte dies wie eine ungewöhnliche Inflationsabsicherung erscheinen. Doch im Laufe der Jahrzehnte konnten die Immobilienpreise aus mehreren einfachen Gründen mit der Inflation Schritt halten.

Erstens, wenn Sie nicht in Texas leben, wo noch so viel Land zu entwickeln ist, haben Sie wahrscheinlich am meisten bemerkt Die Märkte haben nur wenige ideale Lose, die es zu entwickeln gilt. Wo ich lebe, im Hudson Valley von New York, hat der Entwicklungsdruck viele Städte dazu veranlasst, die Größe neuer Baugrundstücke auf mindestens drei Hektar zu beschränken. Als Antwort darauf steigen die Bodenpreise immer höher.

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Mehr noch, die Kosten für den Bau eines Hauses werden nie billiger. Die für den Bau eines Hauses erforderlichen Rohstoffe und Arbeitskraft steigen immer. Lassen Sie mich Ihnen ein Beispiel geben. Meine Eltern kauften Anfang 1970 ein Haus für rund 70.000 Dollar und verkauften es ein Jahrzehnt später für 200.000 Dollar. (Ein Anstieg von 186% !!) Das war eine Zeit der hohen Inflation, und die Kosten von fast allem stiegen schnell. In der Tat erhielten die Menschen auch solide Einkommenssteigerungen, da die Arbeitgeber die Notwendigkeit von Lohnerhöhungen verstanden. Eine höhere Bezahlung bedeutete eine höhere Kaufkraft für die Verbraucher, was dazu beitrug, die ständig steigenden Immobilienpreise zu stützen.

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Machen Sie keinen Fehler, Sie sollten nicht erwarten, dass Ihr Haus viel schneller als die Inflation an Wert gewinnt. Das war der Fehler, den viele Menschen im letzten Jahrzehnt gemacht haben. Und jedes Mal, wenn die Immobilienpreise für eine längere Zeit viel schneller steigen als die Inflation, ist ein Kater fast unvermeidlich. Mit den Hauspreisen, die nun wieder in Schach sind, scheint die Bühne zumindest auf der Höhe der Inflation zu liegen.

Robert Shiller, ein Ökonom mit einem scharfen Blick auf die Wohntrends, analysierte den historischen Zusammenhang zwischen Immobilienpreisen und Inflation dass "In den 100 Jahren, die 1990 - vor dem jüngsten Immobilienboom - real (dh inflationsbereinigt) gingen, stiegen die Immobilienpreise im Durchschnitt nur um 0,2 Prozent pro Jahr." Er stellt jedoch fest, dass die Federal Reserve tatsächlich versucht, ein wenig Inflation in der Wirtschaft zu induzieren, und er selbst glaubt, dass die Inflation allein in den nächsten zehn Jahren einen Anstieg der Immobilienpreise um 25% auslösen wird. "Alles andere wäre gleich, die derzeitige Fed-Politik hätte diesen Effekt: Ein Haus, das heute für 200.000 US-Dollar verkauft wird, wird im Jahr 2023 für 250.000 US-Dollar verkauft werden, obwohl der reale Preis - korrigiert um Inflation - unverändert bleiben würde", fügt er hinzu 2. Dieses Land Kaufen Sie die Aktienmarkt ...

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Auch wenn Sie bereits ein Haus besitzen, kann der Kauf von Land als eine Investition ein großer Schritt sein. Es ist einfach eine Frage von Angebot und Nachfrage, und in vielen Teilen des Landes wird das Angebot an wirklich wünschenswertem Land immer begrenzter. Harte Daten über historische Bodenpreisentwicklungen sind schwer zu bestimmen und werden zudem viel stärker von lokalen Faktoren als von nationalen Faktoren beeinflusst.

Dennoch, wie ich vor ein paar Jahren in dieser Kolumne angemerkt habe: "Laut einer Studie der Kansas State University beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite auf amerikanischem Ackerland seit 1950, einschließlich der Ernteerträge und Landaufwertungen, 11,5% im Vergleich zu annualisierten 12% Gesamtrendite für den Aktienmarkt. " Etwa 60% dieses jährlichen Gewinns stammten aus steigenden Grundstückspreisen (die übrigen 40% entfielen auf Gewinne aus der Landwirtschaft, was für die Landbesitzer wenig nutzbringend ist).

Einer der Gründe, Land jetzt zu betrachten, ist eine historisch niedrige Kreditaufnahme Kosten. Wenn Sie 50% senken und den Rest bei 4% finanzieren, wird Ihr Land wahrscheinlich eine solide langfristige Rendite liefern, wenn die Inflation wieder ihren hässlichen Kopf wieder aufbaut, insbesondere da sich Ihre Hypothekenzahlungen nicht verschieben. (Natürlich werden die Grundsteuern wahrscheinlich parallel zur Inflation steigen.)

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3. Die Inflation kann mit diesem Instrument nicht Schritt halten ...

Die Aktien sind seit den 1920er Jahren jährlich um rund 9% gestiegen, und die Inflation bekommt einen Teil des Kredits. Steigende Preise veranlassen Unternehmen, ihre eigenen Verkaufspreise zu erhöhen, um stabile Gewinnmargen zu erzielen. Das gilt für

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GM (NYSE: GM) mit seinen Autos wie mit Coca-Cola (NYSE: KO) und seinen Softdrinks. Aktien tatsächlich Inflation, vor allem wegen der kontinuierlichen Steigerung der operativen Effizienz. Eine Coca-Cola-Abfüllanlage kann heute mehr Flaschen und Dosen produzieren als in den vergangenen Jahrzehnten, genauso wie Autohersteller jetzt mehr Autos und Lastwagen mit weniger Mitarbeitern herstellen können. Diese Effizienzgewinne erklären, warum die Unternehmensgewinne in jüngster Zeit um 6% bis 8% gestiegen sind, obwohl die US-Wirtschaft nur um 2% wächst.

Natürlich sind Aktien in Zeiten hoher Inflation wie in den 1970er Jahren schlecht. So ist manchmal Geduld erforderlich. In den 1980er und 1990er Jahren verlangsamte sich die Inflation stark, aber die Aktien erholten sich stark und "holten" ihre Underperformance im Vergleich zu den Inflationsraten auf.

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Im weiteren Sinne konzentrieren wir uns auf Aktien mit der Fähigkeit, Preiserhöhungen ohne Umsatzverluste weiterzugeben . Stromversorger sind ein gutes Beispiel dafür, dass die Regulierungsbehörden ihre Preise parallel zu ihren eigenen steigenden Kosten erhöhen. Grundkonsumgüter wie

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) werden oft als große Inflationssicherungen angesehen. Basiskonsumgüter Wählen Sie Sektor SPDR ETF (NYSE: XLP) , die Aktien wie besitzt Procter & Gamble (NYSE: PG ), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) und anderen, ist auch eine gute Möglichkeit, Unternehmen mit Preismacht zu besitzen. Ein letzter Gedanke: Wenn die US-Wirtschaft in den kommenden Quartalen schneller wächst, sollten Inflationsbedenken erneuert werden. Schließlich stößt eine stärkere Wirtschaft an ihre natürlichen Grenzen, was Ökonomen als "Kapazitätsauslastung" bezeichnen, und sobald wir diese Grenzen erreicht haben, treten Engpässe in der Wirtschaft auf und zwingen die Unternehmen, die Preise zu erhöhen. Diese Inflationssicherungen sollten Ihnen helfen, zu vermeiden, zu viel Schlaf zu verlieren, wenn die Inflation anfängt zu sickern.

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